En un hito sin precedentes para el mercado financiero dominicano, el presidente Luis Abinader, en colaboración con la Superintendencia del Mercado de Valores (SIMV), anunció con entusiasmo el lanzamiento del primer programa de emisiones de acciones ordinarias en la industria del mercado de capitales de República Dominicana. Este innovador paso adelante, estructurado para la empresa César Iglesias por BHD Puesto de Bolsa, marca un nuevo capítulo en la evolución económica del país caribeño.

Al tocar la campana que simboliza el comienzo de la colocación de la primera oferta pública de acciones de la empresa César Iglesias, el presidente Abinader instó a los ciudadanos a aprovechar esta oportunidad para ahorrar e invertir en el mercado de valores, mientras que para las empresas representa una nueva vía para formar capital, incluso mediante la venta de acciones. Esta medida marca un momento icónico para República Dominicana, al contar con su primera emisión y colocación de acciones de una sociedad comercial en su mercado de valores.

El presidente Abinader destacó que este logro se debe a la colaboración entre el sector privado y los principales actores del mercado financiero, resaltando la madurez y solidez del sector. La realización de esta emisión fue posible gracias a la eliminación de trabas identificadas en el mercado de capitales, facilitada por la Ley 163-21. Esta ley, formulada en consenso con el sector privado y expertos en políticas públicas, allana el camino para una inversión más accesible y fortalece la confianza en el mercado de valores.

Ernesto Bournigal Read, superintendente del Mercado de Valores, resaltó la importancia de esta ley y subrayó que República Dominicana está en el camino correcto para convertirse en una potencia financiera regional. Además, Miguel Feris Chalas, presidente del Comité Ejecutivo de César Iglesias, enfatizó que este paso es un ejemplo de coraje y determinación, y subrayó la importancia de democratizar la inversión y compartir el futuro del proyecto empresarial con los ciudadanos.

Este emocionante avance también cuenta con el respaldo de empresas líderes en el sector financiero, junto con la asesoría financiera exclusiva de INVESTA Capital Partners. Desde el 9 de agosto de 2023, marcando una nueva etapa para la inversión y la economía dominicana.

La colocación de acciones de César Iglesias no solo abre oportunidades para los ciudadanos y empresas dominicanas, sino que también refuerza la confianza en el mercado de valores del país. Este logro es un testimonio de la visión de largo plazo y la determinación de los líderes gubernamentales y empresariales para impulsar la economía y el desarrollo financiero. A medida que más empresas se sumen a la tendencia de emitir acciones en el mercado de valores, se espera que República Dominicana continúe fortaleciendo su posición en el ámbito financiero regional y global. Con una sólida base de colaboración y un entorno propicio para la inversión, el país caribeño está abriendo nuevas puertas para el crecimiento económico y la participación de los ciudadanos en el progreso financiero del país.

El mercado de valores de República Dominicana está en su mejor momento, impulsado por esta histórica emisión de acciones y la eliminación de barreras que restringían su desarrollo. Esta iniciativa abre un nuevo paradigma en el sector financiero dominicano, alentando a los ciudadanos a invertir, ahorrar y contribuir al crecimiento sostenible del país. Con un entorno propicio para el crecimiento y la inversión, República Dominicana se posiciona como una potencia financiera en la región, impulsada por la colaboración y la visión audaz de líderes tanto en el gobierno como en el sector privado.
 

PRECIO DEL PETRÓLEO WTI

El último precio que presentó el barril de crudo West Texas Intermediate durante el mes de julio fue de USD$81.80 presentando una variación 15.80 por ciento respecto al último valor presentado en el mes de junio de 2023. 

RESERVAS INTERNACIONALES NETAS

Las Reservas Internacionales Netas (RIN) obtuvieron un saldo de US15,425.6 millones en julio de 2023, disminuyendo US771.63 millones respecto al mes anterior. Esto es equivalente una caida de 4.76 por ciento en términos relativos. Con este resultado, de manera interanual las RIN aumentaron en 8.85 por ciento.

CARTERA DE CRÉDITO

El saldo de la cartera de préstamos del sector privado consolidado obtuvo un saldo de RD$1,871,214.12 al séptimo mes el año 2023 obtuviendo un crecimiento interanual de 19 por ciento.

RIESGO PAÍS

El Emerging Market Bond Index (EMBI) de la República Dominicana presentó un cierre en el mes de julio de 2023 de 2.97 por ciento, disminuyendo 36 puntos base respecto al mes de junio del mismo año.

Respecto al EMBI latinoamericano, este cerró en 3.75 por ciento, presentando una disminución de 30 pb respecto al mes de junio. Con este resultado, el EMBI de República Dominicana se ubica 78 puntos base por debajo del EMBI Latinoamericano.

RUSIA INICIA AMBICIOSO PROGRAMA PILOTO PARA EVALUAR EL RUBLO DIGITAL MIENTRAS COMBATE LA DEPRECIACIÓN DEL RUBLO
Fuente: El Economista

El Banco Central de Rusia (BCR) ha tomado medidas para frenar la devaluación del rublo al aumentar las tasas de interés, al mismo tiempo que introduce el rublo digital en un proyecto a gran escala. En un programa piloto que involucra a 13 bancos y un grupo selecto de clientes, se pondrá a prueba el funcionamiento del rublo digital, una moneda central emitida por el banco central (CBDC). Esta moneda, almacenada en monederos electrónicos, se utilizará para diversas operaciones y pagos, con miras a su implementación a nivel nacional para el 2025. Bancos importantes como Sberbank, VTB y Gazprombank participarán en esta iniciativa.

Olga Skorobogatova, vicegobernadora primera del Banco de Rusia, señaló que este lanzamiento de operaciones piloto con rublos digitales reales marca una etapa crucial en el proyecto. El objetivo es probar la plataforma en un entorno industrial real y ajustar los procedimientos en función de la retroalimentación de los clientes. Durante esta fase de pruebas, se podrán realizar operaciones básicas como la apertura y recarga de cuentas digitales en rublos, transferencias digitales, pagos automáticos y compras en 30 puntos de venta.

Se prevé que la lista de participantes del piloto se amplíe a finales de 2023, y si las pruebas resultan exitosas, se planea introducir el rublo digital en la circulación masiva a partir de 2025. Sin embargo, el uso del rublo digital será una decisión de cada ciudadano. Este proyecto para implementar el rublo digital se presentó ante el poder legislativo ruso en julio de este año y establecerá la integración de esta moneda digital en el sistema financiero ruso, así como su regulación y control tributario.

Rusia ha sido uno de los países más activos en la emisión de monedas digitales de banco central. Aunque la emisión del rublo digital ocurre en un contexto de guerra y tensión geopolítica, es importante destacar que difiere de criptomonedas como Bitcoin en términos de control y regulación. Mientras que el rublo digital será una moneda controlada por el banco central y estará sujeta a regulaciones financieras, Bitcoin es una criptomoneda descentralizada e inmutable cuyas transacciones no son intervenidas por ninguna entidad reguladora.

Este paso hacia el rublo digital representa una importante evolución en la economía rusa y en la forma en que se manejan las transacciones financieras en el país. La implementación exitosa del rublo digital podría tener implicaciones significativas para la política monetaria, la gestión financiera y la relación entre los ciudadanos y el sistema financiero en Rusia.

BANCOS ESTADOUNIDENSES SUFREN NUEVAS REBAJAS DE CALIFICACIÓN POR PRESIONES EN DEPÓSITOS Y TASAS DE INTERÉS
Fuente: Bloomberg

S&P Global Ratings ha seguido la senda de Moody's Investors Service al rebajar las calificaciones de varios bancos estadounidenses, mencionando presiones similares que afectan a la industria.

Esta rebaja afecta a bancos como KeyCorp, Comerica Inc, Valley National Bancorp, UMB Financial Corp y Associated Banc-Corp, quienes han enfrentado dificultades debido a la subida de los tipos de interés y los cambios en los depósitos en el sector financiero. Además, S&P ha ajustado la perspectiva de River City Bank y S&T Bank a negativa, manteniendo su opinión negativa sobre Zions Bancorp debido a la revisión.

La competencia por depósitos más rentables ha llevado a muchos depositantes a cambiar sus fondos hacia cuentas con intereses más altos, aumentando los costos de financiación para los bancos. Esta reconfiguración de los depósitos ha impactado en la liquidez de las instituciones bancarias, mientras que el valor de los títulos que poseen, una parte importante de su liquidez, ha disminuido.

El recorte de calificación de Moody's a 10 bancos a principios de mes ya había creado inquietudes en el sector, y esta nueva serie de rebajas por parte de S&P ha agitado aún más los mercados financieros.

Como consecuencia, el índice KBW Bank, que sigue a los principales bancos estadounidenses, ha sufrido un declive del 7% en un mes, siendo su peor desempeño mensual desde que la bancarrota de tres bancos regionales en marzo desencadenara una ola de ventas en el mercado.

RENDIMIENTO REAL DE BONOS DEL TESORO A 10 AÑOS SUPERAN 2% POR PRIMERA VEZ DESDE 2009 
Fuente: Bloomberg

Los bonos del Tesoro a 10 años protegidos contra la inflación han superado el umbral del 2%, un nivel que no se veía desde 2009.

Estos bonos han experimentado un aumento gradual desde alrededor del 1% a principios de año y han alcanzado un máximo del 2%, antes de retroceder ligeramente por debajo de ese nivel.

Esta subida en los rendimientos es parte de una tendencia que ha llevado el rendimiento real a 30 años a alcanzar un máximo de 2.14%, su nivel más alto desde 2011.

La preocupación por el aumento de los déficits fiscales en Estados Unidos, que aumentará la oferta de deuda del Tesoro, junto con las expectativas de una tasa de interés más alta de la Reserva Federal o un mejor crecimiento económico, están impulsando estos movimientos al alza en los rendimientos.

La persistente mejora en los datos económicos y las expectativas de una nueva realidad en la que los tipos de interés podrían mantenerse más altos durante un período prolongado están impactando los rendimientos del mercado estadounidense.

Los rendimientos reales, que representan la tasa de rendimiento libre de riesgo que los inversores buscan en función de sus expectativas para activos de mayor riesgo, han experimentado un cambio significativo.

En 2020 y 2021, los rendimientos reales cayeron a niveles negativos alrededor del -1% después de recortes drásticos de tasas de interés por parte de la Reserva Federal, lo que aumentó la demanda de protección contra la inflación.

La subida de los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años protegidos contra la inflación tiene un impacto en los precios de estos bonos, ya que disminuyen cuando los rendimientos suben abruptamente.

Esto ha afectado los pagos extras vinculados a la subida de la tasa de inflación. Tras las pérdidas significativas en 2022, el Bloomberg US Treasury Inflation-Linked Bond Index ha reducido sus ganancias en 2023, pasando de un 4.3% a principios de abril a solo un 0.2%.

Se RALENTIZA DISMINUCIÓN DE LAS TASAS DE INTERÉS EN EL SECTOR FINANCIERO

Fuente: Dirario Libre

La tendencia a la baja de la tasa de interés activa  del sector financiero se rompió a mediados del año, cuando las personas y empresas que tomaron en julio algún tipo de préstamo de consumo o de comercio se financiaron con una tasa de interés más alta que la del mes anterior.
En su último informe mensual de coyuntura macroeconómica, el Ministerio de Economía Planificación y Desarrollo (MEPyD) define la variación como una disminución de la velocidad con la que venía descendiendo la tasa activa, que es la que aplican los bancos para fijar sus ganancias de los préstamos.

Atribuye la ralentización registrada en julio de este año a un repunte de los tipos de interés de los préstamos de consumo y de comercio. El promedio ponderado de la tasa activa se ubicó en 14.42 %,para un incremento de 0.44 puntos porcentuales respecto al mes anterior.

El documento destaca que las medidas de estímulo monetario aplicadas por el Banco Central de la República Dominicana (BCRD) para reactivar el crecimiento económico han impactado positivamente las condiciones financieras. Sin embargo, las tasas se mantienen por encima del nivel alcanzado antes de la pandemia por el COVI-19.

Mientras que los indicadores de la tasa de interés pasiva, la que paga el banco a los clientes por los depósitos, tuvo una variación más pronunciada, al bajar de 9.17 % fijado en junio a 7.95 % al cierre de julio. Se traduce en menos ganancias para los ahorrantes.
El informe subraya que la variación en ambos tipos de interés se reflejó con una reducción también del margen de intermediación financiera en 1.67 puntos porcentuales, alcanzando un 6.47 %.

FRANKLIN CAUSÓ PÉRDIDAS DE UNOS RD$5,000 MILLONES, SEGÚN ABINADER

Fuente: El Nacional

El presidente Luis Abinader informó este lunes que el Gobierno ha incurrido hasta el momento por daños causados por la tormenta Franklin en las diferentes áreas del país en unos 5,100 millones de pesos.

“Hasta la fecha los daños en que se ha incurrido por la tormenta Franklin en las diferentes áreas y territorios del país, como dije en la parte de infraestructura, tanto vial, eléctrica, de agua, es al momento es de unos 5 mil 100 millones de pesos”, expresó el mandatario.
Estas declaraciones fueron ofrecidas por el mandatario durante el lanzamiento de la plataforma de comunicación “La Semanal con la prensa”, una serie de conferencias presenciales que tendrán lugar todos los lunes a las 4:30 de la tarde en el Salón de las Cariátides del Palacio Nacional.

El jefe del Estado precisó que hasta el momento el Gobierno ha trabajado con el objetivo de cuidar vidas y que los sectores más afectados por la tormenta son Agricultura, Agua y Obras Públicas en la parte vial.

Indicó que, dada la labor realizada, ya los acueductos y el servicio eléctrico han sido restablecidos.
Del mismo modo, manifestó que se elabora un plan para soterrar el cableado en todo el centro de la ciudad de Santo Domingo a través de una alianza público-privada.

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Asimismo, dijo que se solicitaron dos radares más para ONAMET que servirán para predecir los fenómenos atmosféricos que estarán instalados en el centro de la isla y el norte.

JMMB GROUP REGISTRA USD$ 16 MILLONES EN GANANCIAS NETAS DURANTE EL PRIMER TRIMESTRE 

El proveedor regional de servicios financieros integrados, The JMMB Group, registró USD$ 16 millones de beneficio neto durante el primer trimestre del nuevo año fiscal, que finalizó el 30 de junio; mientras que registró ingresos operativos por USD$ 42 millones para el período. 

Patrick Ellis, director financiero del Grupo JMMB, señaló que el desempeño de la compañía se mantiene estable y subraya el impacto positivo de la estrategia de diversificación regional del Grupo, que le ha permitido mantener un desempeño creíble a pesar del desafiante entorno macroeconómico, caracterizado por un mayor interés global. Al explicar más, Ellis compartió: “El Grupo ha podido aprovechar las operaciones en el mercado de Trinidad y Tobago, que no se ha visto afectado por los aumentos de las tasas de interés por parte del banco central. Además, sus operaciones en República Dominicana contribuyeron positivamente a su rentabilidad, como resultado de mejores condiciones de mercado con la flexibilización de los aumentos de tasas de interés en el país”. 

El Grupo JMMB también se benefició de su participación del 23,33% en Sagicor Financial Corporation (SFC), que obtuvo USD $ 6.94 millones de participación en las ganancias de su asociada y recibió          USD $ 414 mil en dividendos en tres meses. Esto se compara con la participación de la pérdida de dólares registrada para el período comparativo, como resultado de la adopción de la NIIF 17 – Contratos de Seguro, por parte de la SFC, al 1 de enero de 2023. Por lo tanto, el resultado financiero del año anterior fue reexpresado y por lo tanto mostró una pérdida. 

Reiterando el valor de su estrategia de diversificación, Keith Duncan, director ejecutivo del Grupo JMMB, destacó: “A medida que el Grupo continúa aprovechando las oportunidades de crecimiento inorgánico y reforzando sus flujos de ingresos con su estrategia de crecimiento inteligente, la compañía ha podido ofrecer un desempeño creíble, en un alto entorno inflacionario que históricamente ha visto flujos de ingresos clave, a saber: ingresos netos por intereses y ganancias en la negociación de valores, lo que impulsa la rentabilidad”. Señaló el sólido desempeño de la banca y los servicios relacionados, y los planes del Grupo para continuar diversificando sus ingresos, sus inversiones en bienes raíces y otras inversiones alternativas; y un mayor desarrollo de sus servicios de pago, una sólida gestión de capital y crecientes actividades principales como impulsores clave de su desempeño estable durante el período. 

Al detallar el desempeño de las ganancias principales del Grupo JMMB, Ellis compartió que el aumento de las tasas de interés y el sentimiento del mercado impactaron negativamente los ingresos netos por intereses, que experimentaron una caída del 28% a USD $ 13 millones. Además, las operaciones en divisas disminuyeron un 24%, pasando de USD $ 5 millones de dólares de a USD $ 4 millones de dólares de Jamaica, impulsadas por la escasez de liquidez en el mercado; mientras que los ingresos por honorarios y comisiones disminuyeron un 17% durante el período comparativo, totalizando USD $ 8,967 dólares.  Aunque las actividades comerciales regulares siguen siendo bajas, el Grupo JMMB aprovechó las oportunidades del mercado, junto con condiciones más acomodaticias en la República Dominicana durante el período, lo que resultó en que el Grupo viera un aumento del 131% en ganancias en la negociación de valores, pasando de USD $ 6 millones a USD$ 15 millones. 

La base de activos del Grupo ascendió a USD$ 43 millones de dólares, un 3% más en comparación con el inicio del año financiero 2023/24. Esto se debió principalmente a una cartera de préstamos más amplia, que creció un 6% hasta alcanzar los USD $ 12 millones de dólares. La calidad crediticia de la cartera de préstamos siguió siendo comparable a los estándares internacionales y el Grupo continúa manteniendo un seguimiento mejorado para mitigar un posible deterioro de la calidad crediticia. El crecimiento de la base de activos durante el período de tres meses se financió principalmente mediante un aumento de los depósitos de clientes. Los depósitos crecieron un 6% hasta USD$ 11 millones de dolares. 

Durante el período de tres meses, el capital contable aumentó un 13% hasta los USD $ 381 mil de dólares, debido al aumento de las ganancias obtenidas, así como a una mejora en la reserva de revaluación de inversiones. El Grupo sigue estando adecuadamente capitalizado y todas las empresas reguladas individualmente dentro del Grupo continúan excediendo los requisitos de capital regulatorio. 

A medida que el Grupo continúa desarrollando sus imperativos estratégicos, experimentó un aumento marginal en sus gastos operativos de USD $ 32.85 millones a USD $ 32.53 millones, durante el período correspondiente. Esto refleja en gran medida los aumentos inflacionarios y las actividades relacionadas con proyectos a largo plazo para respaldar la posición estratégica del Grupo. 

Perspectiva Estratégica 

Duncan en su perspectiva para el año financiero indicó: “El Grupo JMMB continuará brindando valor a sus accionistas, con un desempeño estable y sólido, incluso cuando seguimos siendo cautelosamente optimistas de que las condiciones del mercado mejorarán gradualmente, a medida que los bancos centrales desaceleren el ritmo o suspendan los aumentos de tasas ya que se espera que la inflación global alcance el 5,2% en 2024, según las perspectivas del Banco Mundial del Fondo Monetario Internacional (FMI). El Grupo JMMB continúa desarrollando ofertas para su segmento de clientes de pequeñas y medianas empresas (PYME) y diversificando su flujo de ingresos, como se vio con el reciente cierre de un segundo acuerdo como parte de su cartera de inversiones alternativas a través de Vertex SME Holdings, en en línea con su estrategia de crecimiento inteligente. El Grupo también ha tomado medidas para profundizar su presencia en el espacio de pagos a través de sus ofertas digitales, diseñadas para satisfacer las necesidades y preferencias cambiantes de sus clientes, al tiempo que refuerza sus líneas de negocios principales y explora futuras oportunidades de crecimiento a través de adquisiciones en toda la región.