El Índice de Precios del Consumidor (IPC) es el indicador por el cual se mide la inflación. Este mide la evolución del precio de una canasta de bienes y servicios con respecto a un año base. La variación porcentual entre los índices de dos periodos distintos resulta la inflación entre ese mismo periodo de tiempo.

Este índice toma como referencia un conjunto de bienes y servicios, que consumen o gastan los agentes económicos; los cuales se ponderan de acuerdo a la importancia y demanda del mismo.

En el caso de la República Dominicana, los grupos con mayor ponderación dentro del IPC son: Alimentos y Bebidas No Alcohólicas, Transporte, Vivienda, Bienes y Servicios Diversos, y Restaurantes y Hoteles.

El pasado 16 de noviembre, el Banco Central realizó cambios en la metodología de calculo del IPC donde se modificó el año base de referencia, comprendido el nuevo año entre octubre 2019 y septiembre 2020. Se destaca, el aumento en la ponderación de los grupos Comunicaciones (+2.10%) y Bienes y Servicios Directos (+2.84%).

Estas ponderaciones se realizan en términos geográficos de acuerdo con la cantidad de actividad que haya en cada zona, siendo la región Ozama (44.69%) y el Cibao (31.20%) la de mayor representatividad con un total de 75.9% de los cambios en el IPC.

Con relación a la evolución de esta variable, en el mes de octubre la inflación mensual fue de 0.66%, con este resultado la inflación interanual se ubicó en 5.03%, en torno al límite superior del rango meta establecido en el Programa Monetario de 4.0% (± 1.0%).

TIPO DE CAMBIO

El tipo de cambio cerró en octubre en RD$58.47 por dólar manteniéndose, invariable en los últimos 4 meses, con esto, la depreciación acumulada se mantiene en 10.04%. Consecuentemente, la variación anualizada ha ido disminuyendo, registrando una tasa de 10.63% en octubre.

TASA DE INTERÉS

La tasa de interés activa promedio ponderado se registró en 10.20% en octubre, aumentando en 25 puntos base (pb) con respecto al mes anterior, sin embargo, 2.12 puntos porcentuales menor a la tasa activa de octubre de 2019. En igual sentido, la tasa activa preferencial decreció en 17 pb respecto al mes de septiembre, obteniendo una tasa promedio de 8.28%.

Mientras, la tasa pasiva promedio ponderado se redujo en 0.63% obteniendo 2.94% en octubre y se colocó 3.03 puntos porcentuales por debajo de la tasa pasiva del mismo mes del 2019. Del mismo modo, la tasa pasiva preferencial se redujo en 65 pb, para ubicarse en 6.13% en octubre de 2020.

RESERVAS INTERNACIONALES

Las Reservas Internacionales Netas (RIN) obtuvieron un saldo de US$9,873.70 millones en octubre de 2020, reduciéndose US$678.30 millones respecto al mes anterior, equivalente a 6.43% en términos relativos. Con este resultado, las RIN crecen en 31.80% respecto al mismo periodo 2019.

LIQUIDEZ

Las operaciones de contracción monetaria registraron un volumen de RD$59,748.18 millones para finales de octubre de 2020, decreciendo en RD$30,774 millones respecto al mes anterior. El promedio de operaciones diarias de contracción fue de RD$75,672.10 millones en octubre de 2020 en relación con los RD$76,420.4 millones registrados en septiembre de 2020. Las operaciones vienen como resultado de las medidas que están siendo aplicadas por el Banco Central para proveer de abundante liquidez al sistema financiero.

INFLACIÓN

La inflación, medida a través del Índice de Precios del Consumidor, aumentó en 0.66% en el mes de octubre de 2020. Con este resultado, la inflación anualizada se ubica en 5.03%, fuera del rango meta de 4.0% ± 1.0 % establecido en el Programa Monetario.

VENTAS MINORISTAS EN EEUU SE DESACELERAN POR LA PANDEMIA, PESA FALTA DE ESTÍMULO FISCAL

Las ventas al por menor en Estados Unidos aumentaron menos de lo esperado en octubre y podrían desacelerarse aún más por la espiral de nuevas infecciones de COVID-19 y la disminución de los ingresos familiares, ya que millones de estadounidenses desempleados han perdido el apoyo financiero del gobierno.

Si bien otros datos mostraron que la producción en las fábricas se aceleró en octubre, la producción se mantuvo muy por debajo de su nivel prepandémico y el brote sin control de coronavirus podría afectar la producción. La crisis de salud y la frágil economía son los principales desafíos que enfrenta el presidente electo Joe Biden cuando asuma en enero.

Las ventas minoristas aumentaron un 0.3% en octubre, dijo el Departamento de Comercio. Los datos de septiembre fueron revisados a la baja para mostrar que las ventas subieron un 1.6% en vez de un 1.9%, como se había informado.

Excluyendo los automóviles, la gasolina, los materiales de construcción y los servicios de comida, las ventas al por menor subieron un 0.1% después de un aumento revisado a la baja del 0.9% en septiembre.

Las restricciones y el hecho de que los consumidores eviten los lugares concurridos como bares y restaurantes podrían reducir el gasto y desencadenar otra ola de despidos, lo que reduciría aún más los ingresos tras la pérdida de un subsidio de desempleo semanal del gobierno.

El suplemento, que formaba parte de más de 3 billones de dólares en alivio del coronavirus del gobierno, ha caducado para millones de trabajadores desempleados y subempleados.

Los economistas esperan un crecimiento moderado de las ventas al por menor para el resto del año, lo que contribuirá a un crecimiento económico más lento después de un repunte histórico del producto interno bruto en el tercer trimestre.

Un estudio de JPMorgan sobre los titulares de tarjetas de crédito y débito mostró una amplia disminución del gasto hasta el 9 de noviembre, con grandes caídas en los estados donde el COVID-19 se está extendiendo más rápidamente.

Las estimaciones de crecimiento para el cuarto trimestre están por debajo de una tasa anualizada del 5%. La economía creció a una tasa del 33.1% en el trimestre de julio-septiembre después de contraerse a un ritmo del 31.4% en el segundo trimestre, la baja más profunda desde que el gobierno comenzó a llevar registros en 1947.

CHINA PROMOVERÁ CRECIMIENTO ECONÓMICO A UN RANGO "RAZONABLE": PRIMER MINISTRO LI

Fuente: Reuters

China promoverá el crecimiento económico a un rango “razonable” mientras busca un desarrollo de mayor calidad, dijo el primer ministro, Li Keqiang, por la radio estatal.

Li, quien no ofreció objetivos de crecimiento específicos, fue citado también diciendo que el gobierno seguirá implementando políticas para apoyar a los sectores en dificultades en este momento de la pandemia de coronavirus.

La producción fabril de China aumentó más rápido de lo esperado en octubre y las ventas minoristas se aceleraron, a medida que toma impulso la recuperación de la segunda economía más grande del mundo tras su declive por el COVID-19.

El gobierno “hará una consideración general de las políticas macro para la próxima fase y mejorará su efectividad y sostenibilidad”, dijo Li.

“Actualmente, la situación nacional e internacional sigue siendo compleja y grave”, fue citado Li.

Fuentes políticas dijeron a Reuters más pronto en el mes que Pekín está cerca de establecer un objetivo de crecimiento económico anual promedio de alrededor del 5% para los próximos cinco años.

China abandonó su objetivo de PIB anual en 2020 debido a la incertidumbre causada por COVID-19.

EMISIONES Y CARBÓN ALCANZAN NIVEL MÁXIMO MIENTRAS QUE COVID-19 RESULTA EN AHORROS DE EMISIONES.

Fuente: Bloomberg

La fuerte caída en la demanda de energía debido a la pandemia del coronavirus eliminará alrededor de 2.5 años de emisiones del sector de energía entre ahora y 2050, según el último informe de New Energy Outlook 2020 (NEO 2020) de la empresa de investigación BloombergNEF.

La última proyección de BNEF sobre la evolución del sistema global de energía durante los próximos 30 años, usando su propio Escenario de Transición Económica, demuestra que las emisiones de la quema de combustibles alcanzaron un máximo en 2019. Reducidas por aproximadamente el 10% en 2020 como resultado de la pandemia de COVID-19, las emisiones de energía volverán a aumentar con la recuperación económica, pero nunca más llegarán a los niveles de 2019. A partir de 2027, caerán a una tasa anual de 0.7% hasta 2050.

Banco Central informa que continúa mejorando el flujo de divisas: remesas crecen 36.1 % en octubre de 2020 con respecto a octubre de 2019

El Banco Central de la República Dominicana (BCRD) informa que por sexto mes consecutivo las remesas aumentaron, al registrar un monto de US$789.6 millones para el mes de octubre de 2020, un 36.1 % por encima del mismo mes de 2019.

Mientras que para el período enero-octubre 2020, el flujo de remesas que ingresó al país alcanzó los US$6,639.4 millones, valor superior en US$766.2 millones (13.0 %) al registrado en el mismo período del año anterior, cuando fue de US$5,873.2 millones.

El BCRD explica que este comportamiento de las remesas responde, principalmente, a la recuperación de las condiciones económicas de los Estados Unidos (EEUU), país de donde provino el 84.6% de los flujos de los últimos 7 meses.

Este mejor desempeño se demuestra en buena medida por las cifras del empleo del mes de octubre, cuando se crearon 638 mil empleos, contribuyendo a la reducción de la tasa de desocupación hasta un nivel de 6.9 %, luego de haber estado en 7.9 % en septiembre. De manera particular, el desempleo de los hispanos en EEUU disminuyó de 10.3 % en septiembre a 8.8 % en octubre de 2020.

Asimismo, destaca que persisten los efectos de la asistencia financiera brindada por el gobierno estadounidense a los desempleados en ese país, que ha beneficiado a la diáspora dominicana, a pesar de la reducción de éstas.

Igualmente, un indicador relevante del comportamiento de la economía norteamericana es el índice de gestores de compras (PMI por sus siglas en inglés), el cual refleja el comportamiento de la actividad manufacturera. Dicho indicador aumentó a 59.3 en octubre, un 3.9 % mayor que el 55.4 de septiembre. De esta manera, el índice sobrepasó las expectativas de los mercados de un aumento de 1.0% y alcanzó su punto más alto desde septiembre de 2018.

Este aumento obedece a un incremento significativo de los subcomponentes relevantes para la actividad manufacturera, como las nuevas órdenes, la producción agregada, y las nuevas órdenes para exportación, todos estos aunados a la mejoría del empleo.

Dado estos resultados de la Economía de Estados Unidos, así como la perspectiva menos negativa para el resultado del cierre de 2020, se esperaría que, de no profundizarse el aspecto sanitario de la pandemia con nuevos rebrotes, continúen mejorando las condiciones del sector externo dominicano en lo que resta el año. En efecto, el flujo de divisas de la economía sigue en franca recuperación con el aumento de las remesas, la mejoría en las exportaciones de zonas francas, la reapertura de los aeropuertos y los hoteles, así como las mayores exportaciones de oro.

En adición, iniciativas como la ley de alianza público-privada y el plan de reactivación del turismo puesto en marcha por el gobierno crean los incentivos para captar nuevos proyectos de inversión extranjera directa que contribuyan a la obtención de recursos frescos para la economía, lo cual debería influir en los resultados de las cuentas externas.

Esta mejoría del flujo de divisas, junto a la participación del Banco Central en el mercado cambiario a través de su Plataforma Electrónica de Negociación de Divisas, han permitido mantener la estabilidad relativa del tipo de cambio en los últimos meses.

El Banco Central reitera que se mantiene alerta para seguir tomando las medidas necesarias que garanticen la estabilidad de precios y del mercado cambiario durante el proceso de reactivación de la economía dominicana.

El país se ahorró US$28.6 millones en compra crudo

El país se ahorró US$ 28.57 millones por concepto de compra de 689,230 barriles de petróleo, durante los primeros 100 días de gestión de Rafael Salazar como administrador general de la Empresa de Generación Hidroeléctrica Dominicana (EGEHID), dijo la institución.
En ese período, la EGEHID, a través de sus centrales hidroeléctricas, registró una generación bruta de 361.07 Gigawatt hora (GWh), un nivel de producción que estuvo apalancado por el Plan de Recuperación y Mantenimiento de Presas e Hidroeléctricas, puesto en marcha con el objetivo de optimizar las operaciones. “Estas labores comprenden aspectos técnicos de las áreas eléctricas, mecánicas y de ingeniería civil, las cuales permitirán desarrollar un proceso de modernización de las instalaciones”, explicó Salazar.

Resaltó la contribución de las lluvias de los últimos meses, principalmente en la región sur del país, lo que ha permitido manejar los embalses en niveles adecuados para la generación eléctrica, sin descuidar las necesidades primarias de suministro de agua potable a la población y cumplir con los programas de riego de amplias zonas agrícolas.

Destacó que el plan se enmarca en lo que ha venido a constituirse en un cambio de rumbo de la EGEHID y la visión estratégica del Gobierno que encabeza el presidente Luis Abinader.

BCRD informa que los recursos de la facilidad de liquidez rápida pueden ser utilizados en créditos para todos los sectores productivos, incluyendo préstamos interinos e hipotecarios

Fuente: BCRD

Santo Domingo, República Dominicana. El Banco Central de la República Dominicana (BCRD), en interés de mantener debidamente informado a los agentes económicos y al público en general, reitera que, de acuerdo con el instructivo vigente, la facilidad de liquidez rápida (FLR), que cuenta con un monto disponible de unos RD$32,000.0 millones, puede ser utilizada para canalizar préstamos a todos los sectores productivos, hogares y MIPYMES, especialmente al sector salud, construcción, manufactura, agropecuario, turismo y exportación, incluyendo además los préstamos interinos e hipotecarios.

A tal efecto, el Banco Central remitió una circular sobre estos términos a las entidades de intermediación financiera, con el objetivo de agilizar el uso de dichos recursos y que pueda beneficiarse una mayor cantidad de sectores productivos, sobre todo la construcción, por su efecto multiplicador en la actividad económica.

Se recuerda que la facilidad de liquidez rápida fue autorizada por un monto de RD$100,000.0 millones, a plazos de hasta tres años y tasa de interés de 3.0 % anual, para que las entidades de intermediación financiera canalicen préstamos nuevos y refinanciamientos a los sectores productivos a tasas de interés no superiores al 8 % anual, y a hogares y MIPYMES a tasas de interés competitivas, de acuerdo con los costos inherentes a estos segmentos del mercado. De esta facilidad se han canalizado a la fecha unos RD$68,184 millones.

Junto a las demás facilidades de liquidez como liberación de recursos de encaje legal y de operaciones de Reportos, el Banco Central ha puesto a disposición de las entidades de intermediación financiera recursos por un monto global de RD$190,814 millones, de los cuales se han colocado a la fecha unos RD$150,877 millones, correspondiente RD$19,943 millones a Reportos revolventes de corto plazo y RD$130,934 millones a préstamos nuevos y refinanciamientos, beneficiando a más 56 mil empresas y hogares.

De los créditos canalizados por las entidades a los distintos sectores económicos, comercio y MIPYMES ha recibido unos RD$60,540 millones, hogares RD$21,273 millones, manufactura RD$16,865 millones y construcción unos RD$11,157 millones, según se aprecia en el gráfico.

Cuatro características de un buen inversionista

Por Pedro

¿Eres un inversionista nato o has aprendido a invertir con el tiempo?

Yo confieso que cuando me hablaban de inversiones sentía que eso no era para mí, que había que ser rico para poder invertir.

No fue hasta cuando recibí la asesoría de JMMB que comprendí que las inversiones son la mejor opción para sacarle el máximo provecho a tus ahorros y que no hay que tener un gran patrimonio para iniciar. ¡Lo importante es tomar la decisión de hacerlo!

Comparto estas cuatro características que con los años he aprendido que todo buen inversionista debe poseer:

1. TENER METAS FINANCIERAS Y UNA ESTRATEGIA DE INVERSION 

El monto que invierte está relacionado a tus metas dentro de un tiempo establecido y con un grado de riesgo que puedas afrontar.

2. DIVERSIFICAR EL PORTAFOLIO

Coloca tus inversiones en diversos productos con diferentes plazos y tasas. 

3. BUSCAR ASESORIA

Es de sabios buscar ayuda y consejos que te permitan ampliar tus conocimientos financieros.

4. SER PACIENTE

Estás dispuesto a esperar por lo menos dos años antes de retirar tu capital.

El Grupo JMMB mantiene un sólido rendimiento a pesar de la pandemia de COVID-19

El Grupo JMMB, ha declarado un beneficio neto de USD$ 16.4 millones en el semestre que cerró el 30 de septiembre, lo que supone una disminución del 14% de sus beneficios en comparación con el período correspondiente del informe anterior. El Grupo atribuye esta disminución de su rentabilidad a la desaceleración económica y la incertidumbre del mercado, como resultado de la pandemia COVID-19, al tiempo que señala que sigue siendo una entidad financiera sólida, construida sobre una base estable. 

Al reiterar la sólida base financiera del Grupo JMMB, el director financiero, Patrick Ellis, compartió: "Las ganancias básicas de la empresa siguen siendo positivas, como lo demuestra el crecimiento del 8% de los ingresos netos por concepto de intereses de la empresa, que ascienden a un total de USD$33.3 millones , como resultado del sólido crecimiento de las carteras de préstamos e inversiones del Grupo". Esto demuestra la confianza y el valor que los clientes obtienen de las soluciones financieras que ofrece el Grupo JMMB". Además, a la luz del actual entorno económico, el Grupo ha asegurado una gestión eficaz de la difusión y ha puesto en marcha un programa de contención de costos, al tiempo que ha dado prioridad a los proyectos relacionados con la eficiencia y ha acelerado su estrategia digital. 

Durante el período que se examina, los ingresos por concepto de honorarios y comisiones experimentaron una disminución marginal del 5% hasta alcanzar los USD$10.2 millones, ya que la menor actividad comercial se vio parcialmente compensada por el importante crecimiento de los fondos gestionados y los planes de inversión colectiva en todo el Grupo. Mientras que las ganancias por valores negociados y los ingresos por divisas mostraron una disminución correspondiente del 19% y el 30%, totalizando USD$21.7 millones de dólares y USD$7.4 millones de dólares respectivamente. Esta disminución de las ganancias de estas corrientes de ingresos se atribuyó en gran medida a la contracción de las actividades comerciales, ya que el mercado reaccionó a las incertidumbres provocadas por la pandemia de COVID-19 y la desaceleración de las actividades económicas, tanto a nivel regional como mundial.

Además, la participación en las ganancias de Sagicor Financial Corporation Limited (SFC) se vio afectada negativamente por la pandemia, lo que hizo que la participación del Grupo JMMB en las pérdidas se situara en USD$727,717 dólares en el período de seis meses. Los resultados se relacionaron principalmente con sus operaciones en los Estados Unidos, que tuvieron mayores pérdidas de crédito previstas (PCE) y un cambio adverso en los ajustes actuariales debido a la pandemia. Sin embargo, el Director Financiero del Grupo subrayó el valor a largo plazo de la transacción como parte de la dirección estratégica de la empresa de crecer por medios inorgánicos. Además, el Grupo también espera que la inversión genere ingresos mediante la distribución de cualquier dividendo, lo que tendrá un impacto positivo en el flujo de caja y la liquidez. 

La empresa registró una disminución de sus gastos operacionales de USD$1.6 millones de dólares, a USD$48.2 millones de dólares , lo que representa una reducción del 3%, en consonancia con la reducción de las actividades comerciales y las estrategias de contención de costos que está aplicando el Grupo, y como parte de la priorización de sus proyectos relacionados con la eficiencia.

La perspectiva del Grupo JMMB sigue siendo positiva 

El director general del Grupo JMMB, Keith Duncan, al elogiar al equipo por su desempeño antes de lo previsto, dijo que el desempeño de la empresa hasta la fecha sigue siendo creíble en el difícil entorno económico y expresó su optimismo sobre la perspectiva estratégica de la empresa. Esta perspectiva positiva se vio reflejada en la calificación crediticia regional CariCRIS que, el mes pasado, reafirmó la calificación general de "buena capacidad crediticia" (jmA/A+), a pesar de la incertidumbre del entorno de COVID-19. Según CariCRIS, "a pesar del impacto negativo del coronavirus en la actividad económica de Jamaica y la región del Gran Caribe, el rendimiento financiero del Grupo seguirá siendo bueno en los próximos 12 a 15 meses...". Se trata de una afirmación independiente positiva y significativa del rendimiento y la estrategia de JMMB.

Al compartir acerca de la dirección estratégica del Grupo, Duncan señala: "Estamos tratando de aumentar nuestro crecimiento orgánico mediante la realización de oportunidades de adquisición a medida que nos expandimos a nuevos mercados a corto plazo, además de ampliar nuestros productos y servicios bancarios". Nuestra línea de negocio de inversiones continúa dando sólidos resultados, a medida que ampliamos nuestra oferta de soluciones en todo el Grupo, a través de nuestro enfoque de asociación financiera integrada". Por lo tanto, aprovecharemos las oportunidades de captación de capital para posicionarnos para este crecimiento futuro, en línea con nuestros objetivos estratégicos".

El Grupo también siguió centrado en la búsqueda de otras oportunidades de crecimiento durante la pandemia, así como en la incorporación de las ganancias de eficiencia derivadas del uso de los canales digitales. Como tal, la empresa ha aumentado su atención a la digitalización y a la mejora de la eficiencia operativa, como imperativos clave para impulsar su rentabilidad durante este ejercicio y en el futuro.

El Grupo JMMB se apoya en una sólida base financiera

Al final del período que se examina, la base de activos del Grupo JMMB ascendía a USD$3,173 millones de dólares, lo que supone un aumento de USD$452.8 millones de dólares , es decir, un 17%, con respecto al comienzo del ejercicio económico. Este aumento es atribuible a una mayor cartera de préstamos e inversiones, así como a una mayor reserva de liquidez. La calidad crediticia de la cartera de préstamos siguió siendo comparable a las normas internacionales y la empresa puso en práctica una mejor supervisión para mitigar el posible deterioro de la calidad crediticia. El crecimiento de la base de activos durante el período de seis meses se financió con el aumento de los depósitos de los clientes y los acuerdos de recompra (repos), que aumentaron en USD$89.8 millones de dólares o el 13% y los repos en USD$257.1 millones de dólares  o el 21%, respectivamente.

La empresa también ha procurado fortalecer aún más su base de capital y seguir administrando sus gastos, por lo que el Grupo sigue centrándose en extraer eficiencia operacional de todas las entidades. También sigue estando adecuadamente capitalizado, superando los requisitos reglamentarios de capital, con un aumento del patrimonio neto en un 24%, hasta USD$347.3 millones de dólares. Esto se debió en gran medida a la rentabilidad del trimestre y al repunte de los precios de los bonos de los mercados emergentes, que se tradujo en un movimiento positivo de la reserva de revalorización de inversiones.