Internacionalmente
RUSIA INICIA AMBICIOSO PROGRAMA PILOTO PARA EVALUAR EL RUBLO DIGITAL MIENTRAS COMBATE LA DEPRECIACIÓN DEL RUBLO
Fuente: El Economista
El Banco Central de Rusia (BCR) ha tomado medidas para frenar la devaluación del rublo al aumentar las tasas de interés, al mismo tiempo que introduce el rublo digital en un proyecto a gran escala. En un programa piloto que involucra a 13 bancos y un grupo selecto de clientes, se pondrá a prueba el funcionamiento del rublo digital, una moneda central emitida por el banco central (CBDC). Esta moneda, almacenada en monederos electrónicos, se utilizará para diversas operaciones y pagos, con miras a su implementación a nivel nacional para el 2025. Bancos importantes como Sberbank, VTB y Gazprombank participarán en esta iniciativa.
Olga Skorobogatova, vicegobernadora primera del Banco de Rusia, señaló que este lanzamiento de operaciones piloto con rublos digitales reales marca una etapa crucial en el proyecto. El objetivo es probar la plataforma en un entorno industrial real y ajustar los procedimientos en función de la retroalimentación de los clientes. Durante esta fase de pruebas, se podrán realizar operaciones básicas como la apertura y recarga de cuentas digitales en rublos, transferencias digitales, pagos automáticos y compras en 30 puntos de venta.
Se prevé que la lista de participantes del piloto se amplíe a finales de 2023, y si las pruebas resultan exitosas, se planea introducir el rublo digital en la circulación masiva a partir de 2025. Sin embargo, el uso del rublo digital será una decisión de cada ciudadano. Este proyecto para implementar el rublo digital se presentó ante el poder legislativo ruso en julio de este año y establecerá la integración de esta moneda digital en el sistema financiero ruso, así como su regulación y control tributario.
Rusia ha sido uno de los países más activos en la emisión de monedas digitales de banco central. Aunque la emisión del rublo digital ocurre en un contexto de guerra y tensión geopolítica, es importante destacar que difiere de criptomonedas como Bitcoin en términos de control y regulación. Mientras que el rublo digital será una moneda controlada por el banco central y estará sujeta a regulaciones financieras, Bitcoin es una criptomoneda descentralizada e inmutable cuyas transacciones no son intervenidas por ninguna entidad reguladora.
Este paso hacia el rublo digital representa una importante evolución en la economía rusa y en la forma en que se manejan las transacciones financieras en el país. La implementación exitosa del rublo digital podría tener implicaciones significativas para la política monetaria, la gestión financiera y la relación entre los ciudadanos y el sistema financiero en Rusia.
BANCOS ESTADOUNIDENSES SUFREN NUEVAS REBAJAS DE CALIFICACIÓN POR PRESIONES EN DEPÓSITOS Y TASAS DE INTERÉS
Fuente: Bloomberg
S&P Global Ratings ha seguido la senda de Moody's Investors Service al rebajar las calificaciones de varios bancos estadounidenses, mencionando presiones similares que afectan a la industria.
Esta rebaja afecta a bancos como KeyCorp, Comerica Inc, Valley National Bancorp, UMB Financial Corp y Associated Banc-Corp, quienes han enfrentado dificultades debido a la subida de los tipos de interés y los cambios en los depósitos en el sector financiero. Además, S&P ha ajustado la perspectiva de River City Bank y S&T Bank a negativa, manteniendo su opinión negativa sobre Zions Bancorp debido a la revisión.
La competencia por depósitos más rentables ha llevado a muchos depositantes a cambiar sus fondos hacia cuentas con intereses más altos, aumentando los costos de financiación para los bancos. Esta reconfiguración de los depósitos ha impactado en la liquidez de las instituciones bancarias, mientras que el valor de los títulos que poseen, una parte importante de su liquidez, ha disminuido.
El recorte de calificación de Moody's a 10 bancos a principios de mes ya había creado inquietudes en el sector, y esta nueva serie de rebajas por parte de S&P ha agitado aún más los mercados financieros.
Como consecuencia, el índice KBW Bank, que sigue a los principales bancos estadounidenses, ha sufrido un declive del 7% en un mes, siendo su peor desempeño mensual desde que la bancarrota de tres bancos regionales en marzo desencadenara una ola de ventas en el mercado.
RENDIMIENTO REAL DE BONOS DEL TESORO A 10 AÑOS SUPERAN 2% POR PRIMERA VEZ DESDE 2009
Fuente: Bloomberg
Los bonos del Tesoro a 10 años protegidos contra la inflación han superado el umbral del 2%, un nivel que no se veía desde 2009.
Estos bonos han experimentado un aumento gradual desde alrededor del 1% a principios de año y han alcanzado un máximo del 2%, antes de retroceder ligeramente por debajo de ese nivel.
Esta subida en los rendimientos es parte de una tendencia que ha llevado el rendimiento real a 30 años a alcanzar un máximo de 2.14%, su nivel más alto desde 2011.
La preocupación por el aumento de los déficits fiscales en Estados Unidos, que aumentará la oferta de deuda del Tesoro, junto con las expectativas de una tasa de interés más alta de la Reserva Federal o un mejor crecimiento económico, están impulsando estos movimientos al alza en los rendimientos.
La persistente mejora en los datos económicos y las expectativas de una nueva realidad en la que los tipos de interés podrían mantenerse más altos durante un período prolongado están impactando los rendimientos del mercado estadounidense.
Los rendimientos reales, que representan la tasa de rendimiento libre de riesgo que los inversores buscan en función de sus expectativas para activos de mayor riesgo, han experimentado un cambio significativo.
En 2020 y 2021, los rendimientos reales cayeron a niveles negativos alrededor del -1% después de recortes drásticos de tasas de interés por parte de la Reserva Federal, lo que aumentó la demanda de protección contra la inflación.
La subida de los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años protegidos contra la inflación tiene un impacto en los precios de estos bonos, ya que disminuyen cuando los rendimientos suben abruptamente.
Esto ha afectado los pagos extras vinculados a la subida de la tasa de inflación. Tras las pérdidas significativas en 2022, el Bloomberg US Treasury Inflation-Linked Bond Index ha reducido sus ganancias en 2023, pasando de un 4.3% a principios de abril a solo un 0.2%.