En julio de 2024, el índice de precios al consumidor (IPC) en la República Dominicana registró una variación mensual de 0.53%, consolidando una inflación interanual de 3.54%. Este nivel de inflación se mantiene dentro del rango objetivo del Banco Central de 4.0% ± 1.0% por octavo mes consecutivo, desde diciembre de 2023. La inflación subyacente, que excluye bienes y servicios con alta volatilidad en sus precios, alcanzó un 3.90%, la tasa más baja en casi cuatro años. Este dato refleja una tendencia moderada y permite al Banco Central evaluar más efectivamente su política monetaria.

El informe del Banco Central señala que la inflación interanual de 3.54% coloca a la República Dominicana entre las economías de menor inflación en América Latina, excluyendo las economías dolarizadas como Panamá y Ecuador. En cuanto a la inflación en Estados Unidos, principal socio comercial del país, se espera que continúe su tendencia decreciente, acercándose al objetivo del 2% establecido por la Reserva Federal. Esta expectativa se basa en una reciente desaceleración en la creación de empleo en EE. UU., lo cual podría reducir presiones inflacionarias y favorecer una posible reducción en las tasas de interés.

El análisis por grupos de gasto muestra que el grupo de Alimentos y Bebidas No Alcohólicas fue el principal contribuyente a la inflación del mes, con una variación de 1.42%, impulsada por aumentos en precios de productos como el pollo fresco y ciertos vegetales. A pesar de esto, el grupo Transporte, influenciado por subsidios a los combustibles, presentó una variación baja de 0.08%. Además, los grupos de Restaurantes y Hoteles, Vivienda, y Salud también registraron incrementos en sus precios, aunque moderados. Las variaciones por regiones y quintiles socioeconómicos reflejan diferencias en el impacto de los aumentos de precios, con las regiones y estratos de menores ingresos enfrentando mayores incrementos debido a su mayor dependencia de bienes alimenticios.
 

CAÍDA EN SOLICITUDES DE EMPLEO EN EE. UU. CALMA TEMORES DE ENFRIAMIENTO DEL MERCADO LABORAL

Fuente: Diario Financiero
La semana pasada, las solicitudes iniciales de empleo en Estados Unidos experimentaron su mayor caída en casi un año, disminuyendo en 17,000 a 233,000. Este descenso podría calmar las preocupaciones sobre un enfriamiento excesivo del mercado laboral, especialmente después del informe de empleo de la semana anterior, que mostró una reducción significativa en las contrataciones y un aumento en la tasa de desempleo. 

A pesar de esta disminución en las solicitudes iniciales, las solicitudes continuas de beneficios por desempleo aumentaron a 1.88 millones, lo que sugiere que más personas siguen recibiendo asistencia por desempleo. Este contraste ha generado incertidumbre en los mercados financieros, provocando un alza en los futuros de acciones y los rendimientos de bonos del Tesoro, así como especulaciones sobre un posible recorte más agresivo de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal en su próxima reunión.

Los banqueros centrales, incluidos los de la Reserva Federal, han indicado que no reaccionarán exageradamente a un solo mes de datos laborales, pero reconocen que el mercado laboral sigue siendo un punto clave en sus consideraciones, especialmente en un contexto donde la inflación ha mostrado señales de moderación. Los datos recientes sugieren que el mercado laboral está regresando lentamente a los niveles previos a la pandemia, aunque persisten ciertos desafíos, como los despidos en algunas grandes empresas tecnológicas.
 

JPMORGAN AUMENTA AL 35% PROBABILIDAD DE RECESIÓN EN EE. UU. PARA FINALES DE 2024

Fuente: Bloomberg Línea
JPMorgan Chase & Co. ha aumentado las probabilidades de que la economía estadounidense entre en recesión a finales de este año, elevando su estimación del 25% al 35%. Este ajuste responde a señales de un debilitamiento en la demanda laboral y a indicios de reducción del empleo, según un informe reciente de los economistas del banco liderados por Bruce Kasman. Además, JPMorgan mantiene una probabilidad del 45% de recesión para la segunda mitad de 2025.

El banco también ha revisado sus perspectivas sobre las tasas de interés, ahora viendo solo un 30% de posibilidades de que la Reserva Federal mantenga las tasas elevadas durante mucho tiempo, en comparación con la evaluación anterior del 50%. Con la disminución de las presiones inflacionarias en EE. UU., se espera que la Fed reduzca las tasas en medio punto porcentual en septiembre y noviembre.

Este cambio en la evaluación de JPMorgan sigue una tendencia similar a la de Goldman Sachs, que recientemente bajó su estimación de probabilidad de recesión al 25%. Según los economistas de JPMorgan, una recesión tanto en EE. UU. como a nivel global podría llevar a una respuesta rápida y significativa de los bancos centrales para relajar las políticas monetarias.
 

SUPERINTENDENTE DEL MERCADO DE VALORES PARTICIPA EN FORO INTERNACIONAL EN GUATEMALA SOBRE INNOVACIÓN Y DESARROLLO FINANCIERO

Fuente: SIMV

El superintendente del Mercado de Valores dominicano, Ernesto Bournigal Read, participó en un importante evento internacional en Antigua, Guatemala, organizado por el Instituto Iberoamericano de Mercados de Valores (IIMV) y la Agencia Española de Cooperación Internacional para el Desarrollo (AECID). Durante el encuentro, se discutieron temas clave como las finanzas sostenibles, la inteligencia artificial en el sector financiero y la ciberseguridad, además de medidas para fomentar y desarrollar los mercados de valores.

En su intervención, Bournigal Read destacó las medidas regulatorias implementadas por la Superintendencia del Mercado de Valores de la República Dominicana, las cuales han impulsado el crecimiento del mercado de valores en el país. Además, compartió posibles nuevas iniciativas para seguir fortaleciendo este sector crucial para la economía dominicana.

El evento reunió a representantes de diversas autoridades de mercados de valores de Iberoamérica, incluyendo a figuras clave de Argentina, Colombia y Guatemala, consolidándose como un foro de intercambio de experiencias y estrategias para el desarrollo de los mercados de capitales en la región.
 

FORO ECONÓMICO MUNDIAL IDENTIFICA PRINCIPALES RIESGOS PARA LA REPÚBLICA DOMINICANA EN EL GLOBAL RISKS REPORT 2024

Fuente: World Economic Forum 

El Foro Económico Mundial ha publicado su esperado Global Risks Report 2024, revelando los cinco principales riesgos que enfrenta la República Dominicana. Encabezando la lista se encuentran los eventos climáticos extremos, una preocupación creciente dada la vulnerabilidad del país a fenómenos como huracanes e inundaciones, que amenazan tanto la infraestructura como la vida de los ciudadanos.

Otro riesgo destacado es el creciente nivel de deuda pública, que podría limitar la capacidad del gobierno para responder de manera efectiva a crisis futuras. Este factor, sumado a una posible recesión económica, pone de manifiesto la necesidad de políticas fiscales prudentes y una planificación estratégica para mantener la estabilidad económica del país.

El informe también señala la inflación y la migración involuntaria como preocupaciones clave. La inflación, impulsada por factores globales y locales, afecta el poder adquisitivo de los dominicanos, mientras que la migración involuntaria refleja tensiones sociales y económicas que podrían generar desafíos adicionales para la nación. Estos riesgos resaltan la importancia de la resiliencia y la adaptación en la agenda de desarrollo del país.
 

TIPO DE CAMBIO

El tipo de cambio obtuvo un valor promedio de venta de RD$59.77 en julio de 2024 disminuyendo en RD$-0.43, lo cual equivale a una depreciación de -0.72% respecto a junio de 2024. Con referencia a la variación interanual, se presentó un aumento de 6.5%.

TASA DE INTERÉS

Durante el mes de julio de 2024, la tasa de interés activa promedio ponderado (TAPP) se registró en 15.13%, disminuyendo en 26 puntos base (pb) con respecto al mes anterior y ubicándose 95 pb por encima de la tasa activa de julio de 2023. De igual modo, la tasa activa preferencial disminuyo 17 pb de manera mensual, obteniendo una tasa promedio de 11.57%.

Por su lado, la tasa pasiva promedio ponderado (TPPP) aumentó en pb registrándose en 10.34%. De manera anualizada, la TPPP se coloca 213 pb por encima de la TPPP de julio de 2023; la tasa pasiva preferencial aumentó en 14 pb respecto al mes anterior, para ubicarse en 12.9%, y colocándose por encima de la tasa pasiva preferencial en 233 pb, respecto a julio de 2023.

RESERVAS INTERNACIONALES NETAS

Las Reservas Internacionales Netas (RIN) obtuvieron un saldo de US $15,287.17 millones en julio de 2024, aumentando US 1,902.29 MM respecto a junio 2024. Esto es equivalente a un aumento del 14.21% en términos relativos. Con este resultado, de manera interanual las RIN disminuyeron en -0.90%.

INFLACION 

El índice de precios al consumidor (IPC) experimentó una variación mensual de 0.53 % en julio de 2024. Mientras que la inflación interanual medida desde julio de 2023 hasta julio de 2024 se ubicó en 3.54 %. De esta manera, la inflación interanual se encuentra en el límite inferior del rango meta de 4.0 % ±1.0 % establecido en el programa monetario del Banco Central de la República Dominicana.

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¿QUÉ ES Y CÓMO SE CALCULA EL VALOR DE LA CUOTA DE UN FONDO?

Cuando decidimos invertir en fondos mutuos o fondos cerrados, uno de los conceptos clave que necesitamos entender es el valor de la cuota de participación. Este valor es crucial, ya que determina cuánto vale cada unidad de nuestra inversión en el fondo en un momento dado. A continuación, exploramos qué es el valor de la cuota y cómo se calcula.

El valor de la cuota de un fondo representa el valor de cada participación en el fondo. En términos simples, es el precio que pagaríamos por cada unidad de participación o, en otras palabras, lo que recibiríamos si decidimos vender nuestra participación en el fondo en un momento dado. Este valor se determina mediante una fórmula sencilla: se divide el valor total del patrimonio del fondo entre el número de cuotas en circulación.

Para entender mejor este cálculo, supongamos que un fondo mutuo tiene un patrimonio total de 10 millones de dólares y tiene 1 millón de cuotas en circulación. El valor de cada cuota se calcularía dividiendo 10 millones entre 1 millón, lo que nos da un valor de 10 dólares por cuota. Es decir, cada cuota del fondo vale 10 dólares en ese momento. 

Este valor de la cuota puede fluctuar debido a varios factores, principalmente la variación en el valor de los activos que componen el fondo. Si el valor de los activos del fondo aumenta, el valor de cada cuota subirá, lo que podría reflejarse en una apreciación de nuestra inversión. De manera inversa, si los activos del fondo pierden valor, el valor de la cuota disminuirá, reflejando una posible pérdida en la inversión.

El cálculo del valor de la cuota también implica la consideración de los pasivos del fondo, como comisiones y otros gastos operativos. En un fondo mutuo, el valor de la cuota se ajusta diariamente para reflejar el valor neto de los activos (NAV), que es la diferencia entre el valor total de los activos del fondo y sus pasivos, dividido entre el número de cuotas en circulación.

En los fondos cerrados, el valor de la cuota puede negociarse en el mercado secundario y puede diferir del valor neto de los activos debido a factores como la oferta y la demanda, así como las expectativas de los inversores.
 

CÓMO ORGANIZAR TU PRESUPUESTO PARA CUMPLIR TUS METAS FINANCIERAS

Organizar tu presupuesto para cumplir tus metas a final de año requiere de un enfoque estratégico y disciplinado. Este proceso no solo implica controlar tus gastos, sino también planificar de manera proactiva para asegurar que cada dólar esté alineado con tus objetivos. Al establecer metas claras y ajustar tus hábitos financieros, puedes lograr un mayor control sobre tus finanzas y acercarte a esos objetivos que has establecido para el fin de año. Aquí tienes un paso a paso para lograrlo:

1. Define tus metas financieras

Empieza por establecer metas claras, específicas y realistas para el final del año. ¿Quieres pagar una deuda, ahorrar para un viaje, o aumentar tu fondo de emergencia? Definir tus metas te dará una dirección clara y te ayudará a priorizar tus finanzas. Asegúrate de que tus metas sean medibles para poder seguir tu progreso y ajustar tu estrategia según sea necesario.

2. Analiza tus ingresos y gastos

Revisa detalladamente tus ingresos y gastos actuales. Identifica cuánto dinero entra y cómo se distribuye. Clasifica tus gastos en fijos (como renta, servicios y deudas) y variables (como comida, entretenimiento y compras impulsivas). Este análisis te permitirá identificar áreas donde puedes recortar o ajustar gastos para redirigir fondos hacia tus metas financieras.

3. Crea un presupuesto basado en prioridades

Con la información de tus ingresos y gastos, elabora un presupuesto mensual que refleje tus prioridades. Destina una parte de tus ingresos directamente a tus metas financieras antes de cubrir otros gastos. Esto puede incluir asignar un porcentaje específico para ahorro, inversión o pago de deudas. Asegúrate de ser realista y equilibrado, dejando espacio para gastos necesarios y entretenimiento.

4. Automatiza y monitorea tu progreso

Automatiza tanto como puedas, ya sea el ahorro, el pago de deudas o las inversiones. Configura transferencias automáticas para que se realicen en cuanto recibas tu ingreso, lo que te ayudará a mantener la disciplina financiera. Luego, revisa tu presupuesto regularmente para asegurarte de que estás en el camino correcto. Ajusta tus hábitos y gastos si observas que no estás alcanzando tus metas como planeaste.

5. Mantén la flexibilidad y celebra tus logros

La vida es impredecible, así que mantente flexible y dispuesto a ajustar tu presupuesto si surgen cambios inesperados. También es importante celebrar los hitos intermedios que logres, lo que te mantendrá motivado y enfocado. Las pequeñas recompensas te ayudarán a mantener la moral alta y a seguir avanzando hacia tus metas a pesar de cualquier desafío que pueda surgir en el camino.

MITO: Solo las personas mayores necesitan preocuparse por el retiro

Realidad: Comenzar a planificar el retiro desde joven te da la ventaja del tiempo, permitiendo que tus ahorros crezcan gracias al interés compuesto. Esto te permite hacer contribuciones más pequeñas y consistentes, adaptarte a diferentes estrategias de inversión y enfrentar imprevistos con mayor flexibilidad. Planificar temprano es clave para asegurar un futuro financiero cómodo y estable.

¿POR QUÉ ES IMPORTANTE BUSCAR FINANCIAMIENTO INTELIGENTE PARA TU EMPRENDIMIENTO?

Cuando tu PYME necesita financiamiento externo para crecer o mantenerse operativa, es crucial que busques opciones que no solo te proporcionen los fondos necesarios, sino que también se alineen con la realidad financiera de tu negocio. Antes de optar por un tipo de financiamiento, evalúa detenidamente tu capacidad de pago y cómo ese financiamiento impactará en tu flujo de caja y en la operación del negocio.

• Opciones de financiamiento

Explora alternativas como los microcréditos, que suelen tener condiciones más flexibles y montos adaptados a pequeñas empresas. También puedes considerar acercarte a inversionistas ángeles, quienes no solo aportan capital sino también experiencia y contactos valiosos. El crowdfunding es otra opción interesante, permitiéndote financiarte a través de pequeñas contribuciones de muchas personas interesadas en tu proyecto.

• Evaluación de costos y beneficios

Independientemente de la opción que elijas, es fundamental que evalúes los costos asociados, como tasas de interés, comisiones, o el posible dilución de propiedad en el caso de buscar inversionistas. También debes considerar el impacto en el flujo de caja: ¿podrás mantener tus operaciones mientras pagas el financiamiento? ¿Cómo afectará tu rentabilidad a corto y largo plazo?

• Planificación a largo plazo

Elige el tipo de financiamiento que no solo te ayude a cubrir una necesidad inmediata, sino que también apoye el crecimiento sostenible de tu PYME. Un financiamiento bien planificado puede ser la clave para expandir tu negocio sin poner en riesgo su estabilidad financiera.

Este enfoque cuidadoso y estratégico en la búsqueda de financiamiento te permitirá tomar decisiones informadas que beneficien a tu negocio en el largo plazo.